주식 시장의 폭락은 예측 모델보다 5배나 빠르게 진행됩니다
금융
현대의 거래 알고리즘은 악재에 매우 빠르게 반응하여 몇 달치 매도 물량을 단 며칠 만에 쏟아냅니다. 이로 인해 극단적인 변동성이 예상보다 5배나 더 자주 발생하는 '두터운 꼬리(fat tail)' 현상이 나타납니다.
대부분의 금융 모델은 주가가 예측 가능한 종 모양의 곡선을 그리며 움직인다고 가정합니다. 하지만 현실은 훨씬 더 불규칙하고 거칩니다. S&P 500 지수가 충격을 받으면, 매도세는 전통적인 가우스 수학 모델이 예측하는 것보다 5배나 빠르게 시스템 전체로 퍼져나갑니다.