株価暴落は予測モデルの5倍の速さで進行する
金融
現代の取引アルゴリズムは悪材料に即座に反応するため、数ヶ月かかるはずの売りをわずか数日に凝縮させます。その結果、極端な変動が予測の5倍も頻発する「ファットテール」現象が生じています。
多くの金融モデルは、株価が予測可能なベルカーブ（正規分布）に従って動くと想定しています。しかし、現実の動きはそれよりもはるかに不規則で険しいものです。S&P 500が衝撃に見舞われると、売り注文は従来の数学モデルが予測する5倍の速さでシステム全体に広がります。これは「ボラティリティ・クラスタリング」と呼ばれる現象が原因です。急激な下落が、自動売買による連鎖的な売り注文を引き起こすのです。