정규 분포에 기반한 금융 모델은 드물게 발생하는 재앙적 사건을 간과하곤 합니다

노벨 경제학상 수상자들이 이끌던 헤지펀드 LTCM은 가우스 분포를 사용해 시장 행동을 예측했습니다. 그들의 모델은 거대한 손실이 발생할 확률이 우주의 수명 동안 단 한 번 일어날 정도로 낮다고 장담했습니다. 그러나 1998년 러시아가 채무 불이행을 선언하자 시장은 모델이 예측할 수 없는 방식으로 요동쳤습니다.