Finanzmodelle scheitern oft an der Missachtung seltener Katastrophenereignisse
Der Zusammenbruch des Hedgefonds LTCM im Jahr 1998 bewies, dass selbst hochkomplexe Modelle versagen, wenn sie die Wahrscheinlichkeit seltener Katastrophen ignorieren.
Der Hedgefonds Long-Term Capital Management (LTCM) wurde von Nobelpreisträgern geleitet. Sie nutzten Gauß-Verteilungen, um Marktbewegungen vorherzusagen. Ihre Modelle besagten, dass ein massiver Verlust statistisch gesehen nur einmal im Leben des Universums eintreten würde.
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