Los modelos financieros basados en distribuciones normales suelen ignorar eventos catastróficos raros
El colapso del fondo LTCM en 1998 demostró que incluso los modelos matemáticos más sofisticados pueden fallar si ignoran la probabilidad de eventos catastróficos poco comunes.
Long-Term Capital Management (LTCM) era un fondo de cobertura dirigido por economistas ganadores del Nobel. Utilizaban distribuciones gaussianas para predecir el comportamiento del mercado. Sus modelos sugerían que la probabilidad de una pérdida mayor era tan baja que solo ocurriría una vez en la vida del universo.
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