Les modèles financiers basés sur la loi normale ignorent souvent les catastrophes rares
L'effondrement du fonds LTCM en 1998 a prouvé que les modèles mathématiques les plus sophistiqués échouent lorsqu'ils ignorent la probabilité d'événements rares et catastrophiques.
Long-Term Capital Management (LTCM) était un fonds spéculatif dirigé par des économistes prix Nobel. Ils utilisaient des distributions gaussiennes pour prédire le comportement des marchés. Leurs modèles suggéraient qu'une perte majeure n'arriverait qu'une fois dans l'histoire de l'univers.
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