단 하나의 수학 공식이 수조 달러 규모의 글로벌 옵션 시장을 폭발시켰습니다
복잡한 편미분 방정식인 블랙-숄즈 공식은 위험의 가격을 매기는 수학적 방법을 제공함으로써 금융을 변화시켰고, 수조 달러 규모의 파생상품 시장을 탄생시켰습니다.
1973년 피셔 블랙, 마이런 숄즈, 로버트 머턴은 옵션 계약의 가치를 산정하는 오랜 난제를 해결한 수학 모델을 발표했습니다. 주가가 기하 브라운 운동을 따른다고 가정한 이 공식은 트레이더들이 지속적인 조정을 통해 위험을 제거하고 포지션을 헤지할 수 있게 해주었습니다.
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